Trump abbandona Taiwan? Il futuro dei semiconduttori occidentali in bilico

Gli Stati Uniti hanno comunicato che stanno valutando la possibilità di inasprire le restrizioni commerciali se le aziende continueranno a concedere a Pechino l’accesso a tecnologie avanzate per i semiconduttori. Una posizione che ha fatto malissimo ad ASML, fornitore olandese di apparecchiature per la produzione di chip, che sono scese di circa il 9% in seguito alla notizia, nonostante la società abbia battuto le stime sugli utili del secondo trimestre. Giù anche il titolo di Nvidia, che ha perso circa fino al 6%. Ancora più pesante (-7,5%) il tonfo di Advanced Micro Device (AMD). Ma il crollo ha riguardato un po’ tutte le aziende del settore: da Qualcomm a Broadcom, da Micron Technology ad Arm. Chiaramente tonfo anche per la stessa TSMC;

L’unica società a muoversi in grande controtendenza è stata Intel, col titolo che ha guadagnato fino al 5%. E le ragioni sono assolutamente strategiche. Il produttore americano, infatti, è stato ripagato per i suoi sforzi che lo proiettano verso l’assoluta autonomia. Una strategia di lungo periodo, quella di Intel, che è al lavoro per costruire numerose foundry in tutto il mondo occidentale. Fonderi che dovrebbero consentire un’autonomia produttiva importante, così da slegare il destino dei suoi chip da quello che succede in Asia. Anche il piccolo produttore a contratto GlobalFoundries è salito di oltre l’13%: un chiaro segnale di sfiducia nel leader TSMC.

Va ricordato che negli ultimi mesi l’amministrazione Biden si è mossa in modo aggressivo per limitare l’accesso della Cina alla tecnologia dei chip all’avanguardia, con ampie restrizioni emanate a ottobre per limitare le esportazioni di processori AI progettati da aziende come Nvidia. Le restrizioni hanno intaccato le vendite dei produttori di chip statunitensi in Cina. Le entrate cinesi di Nvidia sono state pari a circa il 18% delle entrate totali nel trimestre conclusosi il 28 aprile, rispetto al 66% del periodo precedente.

Ora l’ipotesi di nuove scure, che abbinate alle parole di Trump su Taiwan, hanno affossato il settore dei chip.