Sicit prepara il delisting con l’Opa NB Renaissance Partners

Nuova opa con delisting a Piazza Affari. Questa volta tocca a Sicit prepararsi al passo d’addio. Si tratta di una società con una storia da quotata relativamente recente, visto che l’approdo all’Aim, attraverso la Spac SprintItaly, è del maggio del 2019, mentre il passaggio sul mercato principale è avvenuto nell’estate dell’anno scorso. L’azienda di Vicenza, specializzata nella produzione di biostimolanti per l’agricoltura con un processo da circular economy (utilizza gli scarti della lavorazione del pellame animale del distretto conciario vicentino) si prepara ora a salutare il mercato azionario, con la stessa velocità che ha contraddistino il suo debutto.

A lanciare l’offerta è Circular BidCo, veicolo riconducibile Neuberger Berman, che allo scopo ha già sottoscritto un term sheet con Intesa Holding (detiene il 43,3% del capitale di Sicit, ed è partecipata da 33 imprenditori del settore conciario), in base al quale, l’azionista si impegna ad aderire all’offerta. L’opa, finalizzata al delisting, riguarda la totalità delle azioni, incluse le azioni proprie detenute, anche indirettamente, da Sicit e gli 1,603 milioni di azioni ordinarie di nuova emissione rivenienti dall’esercizio del diritto di sottoscrizione incorporato nei warrant, per un totale di 22,64 milioni di azioni ordinarie. Il corrispettivo offerto da BidCo è di 16 euro per ogni azione portata in adesione, meno l’importo di qualsiasi eventuale dividendo, per un esborso massimo di 362,376 milioni di euro. La cifra incorpora un premio del 3,3% rispetto al prezzo ufficiale unitario di chiusura di ieri, dell’8,1% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi scambiati nell’ultimo mese e del 16,3% rispetto al prezzo medio ponderato per i volumi scambiati negli ultimi tre mesi. Il periodo di adesione all’offerta sarà concordato con Borsa Italiana, tra un minimo di quindici ed un massimo di quaranta giorni di borsa aperta.

Circular BidCo è interamente controllata da Circular HoldCo. A sua volta il capitale sociale di HoldCo è in mano a Galileo Otto, società di diritto lussemburghese, a sua volta posseduta da NB Renaissance Partners Holding (che fa capo a Neuberger Berman Group). L’accordo tra i promotori dell’opa e gli azionisti prevede inoltre, nel caso in cui l’offerta sia perfezionata, che gli imprenditori, attraverso la stessa Intesa holding, investano indirettamente nel capitale sociale di BidCo (tramite HoldCo), mediante acquisto dall’investitore (Nb e Galileo), a un prezzo pari al valore nominale, del 50% del capitale di HoldCo entro tre giorni prima del pagamento del corrispettivo e, successivamente, a sottoscrivere nuove azioni di HoldCo, in numero tale da assicurare che Ih e Nb detengano il 50% del capitale sociale di HoldCo. In seguito all’offerta, il capitale sociale di HoldCo sarà detenuto da Intesa Holding e dall’investitore in maniera paritaria.

La copertura finanziaria della cifra offerta è interamente garantita mediante apporti di capitale che Nb e Ih metteranno a disposizione di HoldCo sulla base di specifici impegni di capitalizzazione. Come detto l’obiettivo dell'Opa è il delisting di Sicit. Qualora non fosse raggiunto, BidCo stessa si riserva di conseguirlo tramite la fusione per incorporazione di Sicit in BidCo e/o HoldCo (società non quotata/quotate) o in altro veicolo societario non quotato facente capo a BidCo e/o HoldCo. BidCo si propone di assicurare la stabilità dell’assetto azionario e garantire la continuità manageriale necessaria in un contesto di mercato in evoluzione, usufruendo della maggiore flessibilità strategica che consegue dallo status di società non quotata.