Sun Pharmaceutical Industries acquisirà Organon per 11,75 miliardi di dollari

Sun Pharmaceutical Industries annuncia l’acquisizione della statunitense Organon & Co e raddoppia così ricavi e margine operativo lordo. Il maggiore gruppo indiano per capitalizzazione di mercato, in un’operazione interamente in contanti dal valore complessivo di circa 11,75 miliardi di dollari, debito incluso, realizza la più grande acquisizione estera mai portata a termine da una società farmaceutica indiana.

Sun Pharma, con una capitalizzazione superiore ai 40 miliardi di dollari, pagherà 14 dollari per azione, con un premio di oltre il 24% rispetto alla chiusura del 24 aprile. Il finanziamento dell’operazione avverrà tramite disponibilità liquide e linee bancarie già impegnate.

L’operazione segna un’accelerazione nella strategia di Sun Pharma orientata allo sviluppo di farmaci specialistici a maggiore marginalità. Il gruppo intende rafforzare la propria presenza nei segmenti dermatologia, oncologia e obesità, nel tentativo di compensare la debolezza delle vendite sul mercato statunitense. Il contesto regolatorio e tariffario negli Stati Uniti, sempre più sfidante per le aziende farmaceutiche indiane maggiormente esposte al mercato americano, ha spinto Sun a mantenere aperta anche l’opzione di un rafforzamento della capacità produttiva locale.

L’operazione consente inoltre a Sun Pharma di ampliare il proprio perimetro geografico, con accesso a mercati emergenti come Cina e Brasile, e di rafforzare il portafoglio nella salute femminile, entrando al contempo nel segmento dei biosimilari.Con l’integrazione di Organon, il gruppo indiano acquisirà un portafoglio di oltre 70 prodotti dedicati alla salute femminile e ai farmaci generici, distribuiti in circa 140 Paesi, consolidando così la propria trasformazione verso un player globale nei farmaci branded e specialistici.

Secondo gli analisti, l’operazione presenta elementi positivi sul piano industriale e finanziario, pur senza modificare in modo significativo la posizione competitiva di Sun negli Stati Uniti, dove la presenza di Organon è considerata limitata.