Il settore aereo vicino ai livelli pre-Covid: le low cost più forti dopo la crisi

Cresce il traffico aereo che si avvicina sempre di più ai livelli pre-Covid tornando profittevole benché le compagnie aeree siano ancora fortemente indebitate. C’è chi dalla crisi esce rafforzato, come nel caso delle compagnie low cost che crescono a scapito dei vettori legacy: secondo lo studio della società di consulenza AlixPartners, in Europa i vettori a basso costo hanno incrementato la loro quota di mercato al 54% dal 48% pre-Covid a scapito delle compagnie nazionali che ora rappresentano una quota del 46% mentre nel 2019 erano al 52 per cento.

Tra vinti e vincitori, una fra tutte è Ryanair che esce dalla crisi con una quota del mercato europeo, in termini di posti offerti, salita al 19% nel 2023 dal 13% pre-Covid. Crescono anche la low cost spagnola Vueling e Wizz Air mentre resta stabile easyJet. Tra i vettori legacy, se si esclude Turkish Airlines che sale al 7% di quota di mercato dal 5% pre Covid, per i principali vettori europei il segno è negativo per Lufthansa (dal 10% al 9%), IAG (dal 7% al 5%), Air France-KLM (dal 6% al 5 per cento). «Tra il 2019 e il 2023 i vettori tradizionali europei hanno perso 6 punti percentuali di quota di mercato a favore delle compagnie aeree low-cost nel traffico intra-europeo - spiega Michele Mauri, partner e managing director di AlixPartners - . Ryanair che è prevista aumentare la sua quota in Europa dal 13% al 19%, è di fatto la compagnia che sta guidando questa crescita, mentre le altre low-cost mostrano andamenti più stabili». Tuttavia, con la ripresa del traffico internazionale, la riapertura dei voli in Cina e il dollaro forte che sta favorendo i turisti americani verso l’Europa anche le compagnie tradizionali potranno recuperare terreno dal momento che ricavano la maggior parte dei loro profitti dai voli a lungo raggio.

Nel frattempo, per la prima volta dalla crisi il settore delle aerolinee torna in utile e dovrebbe chiudere il 2023 con profitti netti stimanti in 9,8 miliardi di dollari, un segnale di ripresa rispetto alla perdita di 3,6 miliardi del 2022 e ai 137,7 miliardi del 2020, ma ancora un terzo dai 26,3 miliardi di utili del 2019. Resta il peso dell’eredità del passato con un debito complessivo che per le compagnie quotate è aumentato del 12% tra il 2019 e il 2022 da 262 miliardi di dollari a 294 miliardi di dollari nonostante le numerose ristrutturazioni finanziare che hanno ridotto in parte l’indebitamento. La nota positiva è che la liquidità è superiore rispetto a prima della crisi. Se il settore si avvia sulla via della rapida ripresa, restano le incertezze legate al rallentamento economico globale e all’inflazione che potrebbero ridurre il reddito disponibile delle famiglie e di conseguenza la domanda di viaggi oltre a una situazione di ritardi nelle consegne di aeromobili che incidono sull’operatività dei vettori.

Il settore degli aeromobili commerciali sta vivendo un forte slancio, con un portafoglio ordini per Airbus e Boeing di quasi 13mila aeromobili ad aprile 2023 – l’equivalente di 8 anni ai tassi di produzione pre-Covid – e in crescita del 4% rispetto all’anno scorso. Il settore sta puntando a livelli di produzione mai raggiunti prima, con tassi di crescita anno su anno estremamente ambiziosi, in particolare per gli aeromobili narrow-body, a fusoliera stretta. «Il tema dell’aumento dei ritmi di produzione e le difficoltà di consegna legate alla supply chain continueranno a preoccupare i produttori di aeromobili, e quindi dei loro clienti, per altri due o tre anni», aggiunge Mauri. Un ritmo di produzione che dovrà tenere conto del fabbisogno a lungo termine di aerei che Airbus prevede di 40.850 nuovi velivoli tra passeggeri e cargo entro il 2042, portando la flotta globale a 46.560 aerei, rispetto ai 22.880 dell’inizio del 2020, una stima in leggero aumento (+3,4%) rispetto alla precedente pubblicata lo scorso anno.