Eni deconsolida Plenitude: via ad aumento di capitale da 1,5 miliardi. Controllo congiunto con Ares

Eni deconsolida Plenitude dal suo perimetro attraverso un riassetto partecipativo, in accordo con gli attuali azionisti della società benefit, Ares ed Eip (Energy Infrastructure Partners), che porterà al controllo congiunto tra Eni e Ares e a una nuova governance a valle dell’operazione. L’annuncio del gruppo guidato da Claudio Descalzi è arrivato alla vigilia del Capital Markets Update di Eni nel corso del quale sarà reso noto il nuovo piano al 2030.

L’operazione poggia su un aumento di capitale non proporzionale tra i soci di circa 1,5 miliardi di euro, di cui almeno 1 miliardo di euro è previsto sia sottoscritto da Ares, sulla base di un equity value al 100% di Plenitude pre-money pari a 10,75 miliardi di euro (circa 13,1 miliardi di euro in termini di enterprise value implicito). Una volta effettuata la nuova iniezione di risorse, Eni deterrà una quota del capitale sociale vicina al 65%, ed è previsto che manterrà su Plenitude presidi di direzione e di coordinamento (sulla base di quanto fissato dall’ex art. 2497 del codice civile) compatibili con il nuovo accordo di controllo congiunto con Ares.

Attualmente Eni detiene il 70% del capitale di Plenitude, mentre il restante 30% è nelle mani dei due soci con Ares al 20% e Eip al 10 per cento. L’aumento di capitale sarà funzionale a rafforzare la struttura patrimoniale della società guidata da Stefano Goberti e supporterà il raggiungimento dei target di crescita organica e inorganica, inclusi la capacità installata a 15 gigawatt e 15 milioni di clienti retail al 2030, perseguendo al contempo un rating investment grade.

L’iniziativa va inquadrata nell’ambito della strategia messa in campo da Eni per valorizzare le società del gruppo, in base al modello satellitare, e rappresenta altresì un’opportunità per destinare maggiori risorse alla crescita dei business, alla sicurezza energetica e alla creazione di valore per i propri azionisti. La finalizzazione del deal sarà, come sempre accade in operazioni simili, subordinata al rilascio delle autorizzazioni da parte delle autorità competenti.