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Opinioni

Previdenza e assicurazioni: il rischio più grande è non scegliere

di Leonardo Melosi

26 ottobre 2026

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La necessità di ridurre il debito pubblico, insieme all’invecchiamento della popolazione, mette sotto pressione i sistemi pensionistici dei paesi avanzati. Si indebolisce così un pilastro attorno al quale, nella seconda metà del Novecento, le famiglie italiane hanno costruito la propria sicurezza economica e orientato le proprie scelte di risparmio. Integrare il reddito futuro e proteggersi dagli imprevisti richiede quindi scelte sempre più consapevoli.

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Eppure, proprio le decisioni finanziarie più importanti della nostra vita sono spesso quelle che continuiamo a rinviare. Confrontiamo il prezzo di un volo o di uno smartphone, ma dedichiamo poco tempo a domande più impegnative: di quanto reddito disporremo quando smetteremo di lavorare? Che cosa accadrebbe se venisse meno una fonte di reddito familiare? Come affronteremmo un danno grave alla casa? Non è soltanto una questione di conoscenze. Il futuro è incerto e sembra sempre abbastanza lontano da poter aspettare.

Questa tendenza ha un nome: miopia finanziaria. I costi di risparmiare o assicurarsi si sostengono oggi; i benefici, spesso, si manifestano fra molti anni o solo se si verifica un evento sfavorevole. È facile considerare inutile una polizza quando non si verifica un sinistro, o vedere il risparmio previdenziale come denaro sottratto ai consumi presenti. Eppure ci si assicura proprio contro le perdite che speriamo di non subire.

Il primo passo dell’educazione finanziaria è distinguere il risparmio dall’assicurazione. Il risparmio trasferisce risorse dal presente al futuro; l’assicurazione permette di condividere le conseguenze economiche di rischi che da soli potremmo non sostenere. Sono funzioni complementari. Un fondo per le emergenze può coprire una spesa imprevista, ma difficilmente compenserà una perdita prolungata di reddito o la distruzione dell’abitazione.

La previdenza combina risparmio e assicurazione. Risparmiare per la pensione significa trasferire risorse agli anni in cui non lavoreremo più. Ma poiché non sappiamo quanto a lungo vivremo, dobbiamo anche proteggerci dal rischio di esaurire i risparmi: è questa la funzione assicurativa di una rendita vitalizia. C’è inoltre un rischio collettivo: in un sistema pensionistico pubblico a ripartizione, in cui i contributi dei lavoratori finanziano le pensioni correnti, l’invecchiamento della popolazione può mettere sotto pressione le prestazioni future. Il risparmio previdenziale complementare permette di diversificare questo rischio, pur esponendo a quelli dei mercati finanziari. La miopia finanziaria ci porta però a sottovalutare queste esigenze. I sacrifici necessari per risparmiare sono immediati, mentre i benefici sono lontani nel tempo. Rinviare le decisioni previdenziali può essere costoso: più tardi iniziamo a risparmiare, maggiore sarà lo sforzo necessario per garantirci un reddito adeguato durante la pensione.

C’è poi una dimensione spesso trascurata: le condizioni in cui risparmiamo cambiano. Dopo oltre un decennio di tassi prossimi allo zero, i titoli di Stato sono tornati a offrire rendimenti nominali significativi. Rendimenti più elevati non significano necessariamente maggiori guadagni reali: un titolo che rende il 4% con un’inflazione al 3% offre un rendimento reale di circa l’1%. Inoltre, quando i tassi dell’interesse salgono, il prezzo dei titoli già emessi scende, esponendo a possibili perdite chi vende prima della scadenza. L’educazione finanziaria deve, quindi, aiutare a comprendere rischi e opportunità e ad adattare le proprie scelte al mutare del contesto economico.

In Italia, le conoscenze finanziarie restano limitate: secondo la Banca d’Italia (2023), gli adulti raggiungono in media 10,7 punti su 20. Ma conoscere non basta: per pianificare il futuro servono anche risorse e continuità. Secondo la COVIP (2026), a fine 2025 il 39,9% delle forze di lavoro è iscritto alla previdenza complementare, ma solo il 29% ha versato contributi nell’anno. Oltre un quarto degli iscritti non ha quindi effettuato versamenti. Non è necessariamente miopia finanziaria: possono pesare redditi insufficienti, precarietà lavorativa o altre scelte di risparmio. L’adesione è solo il primo passo: la continuità dei versamenti determina quanto potrà integrare il reddito futuro.

Il problema non riguarda soltanto il risparmio per la vecchiaia. L’IVASS (2024) segnala che l’Italia, pur essendo molto esposta a terremoti e alluvioni, presenta uno dei maggiori divari di protezione assicurativa in Europa contro le catastrofi naturali. Tendiamo a sottovalutare gli eventi rari: il premio è certo, il danno solo possibile. Eppure anche un rischio poco probabile merita attenzione quando le conseguenze possono essere devastanti.

Ciò non significa che la soluzione sia risparmiare o assicurarsi sempre di più. Le risorse delle famiglie sono limitate e occorre scegliere come impiegarle. L’educazione finanziaria dovrebbe aiutare a stabilire priorità concrete: accantonare risorse per le spese impreviste, assicurarsi contro eventi che potrebbero compromettere gravemente il patrimonio o il reddito familiare e pianificare per tempo la pensione. L’obiettivo non è eliminare ogni rischio, ma proteggersi da quelli che non possiamo permetterci di affrontare da soli.

Non basta nemmeno distribuire informazioni e confidare che tutti si comportino come esperti. Le decisioni previdenziali sono complesse e spesso prevale l’inerzia: quando le opzioni sono troppe, la scelta più frequente è non scegliere. Per questo conta anche il modo in cui le scelte vengono presentate. Ne sono un esempio le nuove regole sull’adesione automatica alla previdenza complementare, operative dal luglio 2026 per determinati lavoratori del settore privato. In assenza di una decisione esplicita il lavoratore viene iscritto, ma conserva il diritto di rinunciare. È una soluzione che può contrastare la miopia finanziaria senza decidere al posto delle persone. Chi viene iscritto in automatico tende però a restare nelle condizioni predefinite. Diventa, quindi, decisivo come queste sono costruite, a partire dai costi e dalla scelta del comparto, e ancora più importanti la trasparenza e la consapevolezza dei lavoratori.

L’educazione finanziaria deve cominciare a scuola, ma accompagnarci per tutta la vita: quando entriamo nel mercato del lavoro, compriamo casa, diventiamo genitori o ci avviciniamo alla pensione. Le nostre esigenze cambiano, così come le condizioni economiche in cui prendiamo le decisioni. Le conoscenze acquisite a scuola non bastano: occorre saperle aggiornare e applicare a circostanze nuove.

La responsabilità individuale ha dei limiti. Non tutti i rischi possono essere affrontati attraverso il risparmio o l’assicurazione privata. Le crisi economiche, le calamità naturali e i cambiamenti demografici richiedono anche forme di protezione collettiva. L’educazione finanziaria non può sostituire queste tutele, ma può aiutarci a comprenderne il ruolo e a integrarle con scelte individuali più consapevoli.

In definitiva, il successo dell’educazione finanziaria non si misura dalle formule che ricordiamo, ma dalla capacità di prendere decisioni consapevoli, senza rinviare quelle importanti, e di prepararci oggi alle incertezze di domani.

Bibliografia

Banca d’Italia (2023). Indagini sull’alfabetizzazione finanziaria e le competenze di finanza digitale in Italia: adulti – 2023.

COVIP (2026). Relazione annuale sull’attività svolta nel 2025.

IVASS (2024). Rischi da catastrofi naturali e gap di protezione assicurativa.