I nuovi occhiali AI non scaldano EssiLux, titolo debole a Parigi

«Dal lancio di Ray-Ban Stories, cinque anni fa, allo sviluppo di un portafoglio di AI glasses sempre più ampio, in grado di offrire ai consumatori una scelta senza precedenti in termini di marchi, fasce di prezzo e funzionalità tecnologiche, siamo orgogliosi di aver creato per primi questa nuova categoria di prodotto», ha commentato Francesco Milleri, presidente e a.d. di EssilorLuxottica.

Gli analisti di Equita hanno apprezzato gli annunci del gruppo e hanno confermato la raccomandazione "buy" su EssilorLuxottica, con un target price di 223 euro. «La risposta commerciale di Essilux ai timori del mercato legati alle opportunità di crescita della categoria e alla crescente competizione ci sembra molto chiara e forte: allargamento dell'offerta sia in termini di stili, sia di soluzioni, sia di geografie, mantenimento della leadership nell'innovazione di prodotto, conferma della forte partnership con Meta», hanno evidenziato gli analisti.

Secondo Equita, questi sviluppi dovrebbero sostenere una crescita strutturale della categoria. In particolare, la sim si aspetta che il business degli AI glasses registri quest'anno una crescita del 20%, portandosi a circa 2 miliardi di euro di ricavi. Un ritmo di crescita che, secondo gli analisti, dovrebbe proseguire anche negli anni successivi. «Le stime di consensus su questo driver del gruppo sono ancora molto variabili e difficilmente sostanziabili, avendo ancora pochi data point, ma riteniamo difficile pensare che non sia un driver di crescita interessante per il gruppo, come sembra oggi prezzare il mercato», sottolinea Equita nella nota odierna.

La sim evidenzia inoltre che il rapporto tra prezzo e utili adjusted attesi per il 2026 e il 2027 si attesta su livelli relativamente contenuti, rispettivamente a 21 e 19 volte.

Tuttavia i titoli della società hanno accusano un calo attorno al 44% da inizio anno, risentendo dei dubbi sulla domanda di beni di moda, sui timori legati alla concorrenza sul business degli AI Glasses, dove stanno entrando i principali gruppi del tech, nonché sulle vicende familiari all'interno del socio di riferimento Delfin, che detiene oltre il 32%. Da un incontro con le sigle sindacali italiane, Essilorluxottica ha rassicurato sui piani di sviluppo, che andranno avanti indipendentemente dal riassetto della holding della famiglia Del Vecchio.