Crediti deteriorati, così potrebbero crescere i profitti per il settore

Sono peggiorati, in media tra il 2022-2024, i Tmr su Utp ipotecari e chirografari, mentre si è assistito a un trend opposto per gli Npl ipotecari. «Un fenomeno – continua Thea – che potrebbe essere letto come una normalizzazione delle tempistiche dei tribunali, “smaltito” il blocco causato dal Covid». Quanto all’aumento dei tassi di recupero il 75% degli operatori lo attribuisce principalmente a tre motivi: approccio collaborativo del debitore; competenze settoriali dei servicer; disponibilità di nuova finanza.

I 3/4 del mercato ha attese stabili o negative in termini di stock attesi e ritiene che avranno un alto impatto nel settore le nuove tecnologie, il consolidamento dei player e, infine, la contrazione della marginalità.

Su queste aspettative potrebbe tuttavia influire il progetto annunciato nei giorni scorsi dal Governo nell’ambito della legge di Bilancio 2026 (all’esame adesso del Parlamento): cioè quello di favorire il trasferimento verso operatori privati, attraverso Amco (società di credit management del Mef), di una parte dei crediti degli enti locali in buona parte attualmente gestiti dall’agenzia delle Entrate. È una partita che vale complessivamente circa 43 miliardi a cui naturalmente i servicer privati guardano con interesse. «Sarebbe una scelta – chiosa l’avvocato Marco Rossi, presidente del comitato scientifico Alma Iura - destinata a produrre risultati di efficientamento e ciò, non va dimenticato, potrebbe avere un impatto sociale positivo per tutta la popolazione».

Npe. Le Non performing exposure sono crediti, come mutui e finanziamenti, concessi dalle banche (specialmente durante la crisi finanziaria del 2008-2011) che presentano un elevato rischio di non essere rimborsati regolarmente. Questo accade perché i debitori si trovano (o è probabile che si troveranno) in difficoltà economiche e finanziarie. Le Npe includono 3 categorie: sofferenze (Npl), inadempienze probabili (Utp) ed esposizioni con ritardi di pagamento superiori ai 90 giorni (Past due).

Npl. I Non performing loan, meglio noti come “sofferenze”, rappresentano crediti verso soggetti in stato d’insolvenza, cioè debitori che non sono più in grado di ripagare i debiti, integralmente oppure parzialmente.

Utp. Gli Unlikely to pay sono crediti erogati a debitori le cui difficoltà di rimborso, benché presenti, possono ancora essere superate attraverso interventi come la ristrutturazione del debito o la concessione di nuova finanza. Questi crediti non sono ancora sofferenze, ma la banca ritiene improbabile che il debitore possa adempiere alle obbligazioni senza assistenza.

Past due. Sono quei crediti per i quali il debitore non ha effettuato i pagamenti dovuti da oltre 90 giorni. Pur essendo a rischio, non sono ancora classificati come Npl o Utp, ma richiedono attenzione e monitoraggio.

Stage 2. Lo Stage 2 indica una fase in cui un credito ha subìto un aumento significativo del rischio rispetto a quando è stato inizialmente concesso. Anche se il prestito non è ancora in grave difficoltà, la banca lo monitora con attenzione perché potrebbero insorgere problemi di rimborso in futuro.

Credito in bonis. Sono quelli che la banca ritiene completamente recuperabili, rispettando le modalità stabilite nei contratti di finanziamento, senza segni di deterioramento del rischio.

Originator. È la banca o l’istituto finanziario che concede inizialmente il prestito al cliente. In seguito, questo credito può essere trasferito o venduto ad altri operatori specializzati, per esempio, nel mercato dei crediti deteriorati.

Master servicer. È l’operatore responsabile della gestione complessiva di un portafoglio di crediti. Si occupa del coordinamento delle attività per garantire il corretto recupero dei crediti.

Special servicer. Lo Special servicer si concentra sui crediti più difficili da recuperare, come gli Npl. Il suo compito è massimizzare il recupero del credito, cercando accordi con i debitori, promuovendo ristrutturazioni o, se necessario, intraprendendo azioni legali.