Credem spinge la bancassurance. Focus sulla innovazione digitale

Ma non è solamente una questione di costi. L’istituto punta a sfruttare la leva dei ricavi. Qui una priorità è il “wealth management”. Cioè: la crescita delle commissioni da risparmio gestito. Una delle strade per perseguire l’obiettivo, oltre allo sviluppo dei prodotti finanziari, è quella dei servizi. La società va ricordato, al di là della tradizionale erogazione del credito, è articolata in diversi business. C’è l’importante bancassurance (vedere domanda in basso). Senza, poi, scordare: i prestiti personali, il factoring e il leasing. Un mix di competenze ed attività che la banca vuole sfruttare. La strategia? Spingere sulla consulenza a 360°. Un “advisory” capace, da un lato di rispondere alle diverse esigenze del cliente; e, dall’altro, di agevolare il “cross selling”. Così, ad esempio, può pensarsi alla gestione del patrimonio dell’imprenditore cui viene già erogato un credito. Oppure alla consulenza per una polizza danni sull’impresa.

Sennonché il risparmiatore esprime una preoccupazione. Al di là del tema della consulenza a 360° la maggiore esposizione al mondo del risparmio gestito può avere un impatto sullo sviluppo del business. Sul settore infatti, anche in prospettiva dell’effettiva entrata in vigore della Mifid2, è prevista una pressione dei margini. Il che darà non poco fastidio ai vari player, Credem compresa.

L’istituto professa ottimismo. In primis, come dimostra la creazione della Sim e la conseguente separazione della consulenza dalle fabbriche prodotto, la società dice di avere già impostato la propria attività in modo conforme alla nuova normativa. Inoltre, viene spiegato, il focus sulla tecnologia permette, da un lato, di mantenere i prezzi dei prodotti finanziari competitivi; e, dall’altro, di riuscire comunque ad estrarre margini interessanti. Ancora: la qualità dei servizi offerti, afferma sempre Credem, è un atout che il mercato apprezza, riconoscendo spesso un “premium price”. Infine, conclude la banca, la stesso aumento dei clienti dà una mano. Nel 2018 sono saliti di circa 100.000 unità lorde (intorno a 50.000 nette), arrivando complessivamente a circa 1,2 milioni. Il target, anche nel 2019, è proseguire sugli stessi tassi di crescita. Un obiettivo cui, a ben vedere, potrà contribuire il focus sul cosiddetto “small business”. Vale a dire: imprese con ricavi inferiori a 2,5 milioni rispetto alle quali, nell’anno in corso, diverrà completamente operativa la nuova filiera distributiva dedicata ad esse. Ciò detto, tuttavia, può ulteriormente obiettarsi che il crollo dei mercati nel 2018 riduce la propensione ad acquistare prodotti finanziari. Prova ne sia che, lo scorso anno, la raccolta gestita netta di Credem si è fermata a 331 milioni a fronte dei 2,8 miliardi del 2017. Corretto, dice l’istituto. E però la banca sottolinea che, seppure potrà aversi qualche difficoltà nell’immediato, l’attività va analizzata sul medio-lungo periodo. In particolare, ricorda sempre il gruppo, la sua raccolta diretta netta nel 2018 è arrivata a 1,4 miliardi. Una somma che, escludendo indesiderati “Cigni neri”, costituisce un’importante base di partenza per incrementare l’Asset under Management (AuM). Così Credem, per la fine del 2018, indica l’obiettivo di una raccolta netta di circa 3 miliardi: di questi due miliardi dovrebbero essere proprio nell’AuM.

L’erogazione del credito

Dalla raccolta agli impieghi. Questi, a fine 2018, hanno raggiunto lo stock di 25,497 miliardi con circa 800 milioni di nuova produzione. In un siffatto contesto l’istituto, oltre a spingere i prestiti personali e quelli alle famiglie, ha tra le sue priorità l’erogazione dei crediti alle imprese, soprattutto medio-piccole. In particolare è interessante rilevare che c’è uno sforzo sul fronte del finanziamento del circolante delle aziende. Un’attività che, viene spiegato, consente anche di avere il reale polso della situazione economico-contabile dei clienti. Riguardo, invece, ai mutui residenziali? Restano rilevanti ma, a fronte dei ribassi fuori mercato sui prestiti praticati dalla concorrenza, il gruppo volutamente non schiaccia sull’acceleratore. Ciò detto sorge un timore. L’Italia è in recessione. Uno scenario in cui le imprese, per l’appunto importanti clienti di Credem, possono o affrontare difficoltà oppure ridurre gli investimenti. Una situazione che rischia di impattare i ricavi delle banche italiane, tra cui la stessa Credem.

L’istituto, pure consapevole della situazione, invita ad un’analisi più articolata. La società dapprima ricorda che, dal 2010 al 2018, è stata in grado, nonostante il difficile contesto, di ampliare la sua quota di mercato negli impieghi, passando dall’1,07% all’1,79%. Inoltre l’istituto afferma, allo stato attuale, di non avere segnali di rallentamento degli investimenti da parte delle imprese. Infine la banca ricorda che oltre il 90% dei sui debitori ha un alto merito di credito. Una condizione che, se la congiuntura peggiorasse, consente al gruppo, unitamente alla sua solidità patrimoniale (Cet1 al 31/21/2018 del 12,7%), di potere contare su una resilienza importante del suo business. A fronte di ciò Credem stima sul 2019 sia la nuova produzione di impieghi che il margine finanziario in rialzo tra il 2,5 e 3%.