Coniugare trasparenza e costi

Quali sono i principali limiti della Mifid 2?

Il tallone d'Achille, sul nostro mercato, è stato il vincolo di scelta tra consulenza indipendente o meno. L'Italia si caratterizza per un modello distributivo diverso da quello europeo o statunitense. È auspicabile una maggiore uniformità, pur nella consapevolezza della necessità da parte dei diversi Paesi di adottare modelli in linea con la propria cultura di riferimento.

Quale l'effetto del Covid-19 sulla revisione della direttiva Ue?

Le modalità di lavoro stanno cambiando, sono più snelle e si avvalgono di nuovi canali. Anche i modelli distributivi sono chiamati ad adeguarsi, guardando a una maggiore uniformità. Riduzione dei costi e nuove modalità di dialogo tra private banker, asset manager e clienti dovrebbero essere le nuove linee guida. Mi auguro che, in fase di revisione, la lezione attuale non vada persa.

Negli USA, AB opera con la divisione di Wealth Management. Quali esperienze possono essere applicate alla realtà italiana?

La clientela è caratterizzata dalla presenza di global family, High Net Worth Individual. Patrimoni comparabili, in Italia, a quelli degli investitori istituzionali. L'approccio olistico, che spazia dalla consulenza dell'esperto d'arte a quella dello strategist, ci consente di offrire un servizio finalizzato a creare una cultura finanziaria. È il tema più importante in fase di ridefinizione della normativa di riferimento. E sulla scia dell'esperienza USA abbiamo già adottato l'iniziativa, per i consulenti, maturata con il nostro istituto di formazione. L'obiettivo è offrire un supporto anche in ambiti legati alla finanza cognitiva, alla gestione del team e delle performance.