Bper, la scommessa nel FinTech per attrarre i clienti nativi digitali

Sennonché il risparmiatore esprime una preoccupazione. Al 31/12/2018 i costi reported di Bper sono saliti del 6,7% rispetto al 2017. Si tratta di una dinamica che, proprio a fronte del pressing sugli oneri operativi indicato nel piano d’impresa, fa storcere il naso e induce a pensare che i target del business plan possano essere eccessivi. L’istituto di credito rigetta l’obiezione. A metà del 2017, viene ricordato, è stata consolidata Carife. Questo significa che i costi relativi alla nuova realtà acquisita, contabilizzati nel 2018 per l’intero esercizio, due anni fa hanno inciso solo per metà anno. Di conseguenza dice sempre la società, essendo l’incremento degli oneri del 2018 legato soprattutto a Carife, il confronto tra i due esercizi è poco significativo. A fronte di ciò il gruppo non vede particolari problemi sul tema e conferma gli obiettivi del piano.

La dinamica dei ricavi
Fin qui alcune considerazioni rispetto a maggiore efficienza e riduzione degli oneri operativi. Altra priorità di Bper però, oltre all’impegno sulla qualità degli attivi (vedere domanda sotto ), è lo sviluppo del business. Un tassello essenziale in questa strategia è rappresentato dalle commissioni. La banca, nell’arco di piano, ne prevede l’incremento medio annuo ponderato del 3,6%. L’aumento, a ben vedere, è l’effetto dell’impegno soprattutto nel risparmio gestito e nella bancassurance. In particolare, rispetto a quest’ultimo fronte, Bper da un lato vuole creare al suo interno strutture dedicate alla banca-assicurazione: e dall’altro, sfruttando la partnership con Unipol, punta sui prodotti di protezione sia per il retail (ad esempio salute) che per le aziende. Il target è aumentare la penetrazione delle soluzione assicurative, sul totale dei prodotti alla clientela retail, dal 13% del 2018 al 19% nel 2021.

Tutto rose fiori, quindi? La realtà è più complessa. L’indicazione della spinta sulle commissioni è, per l’appunto, anche legata al risparmio gestito. Il rischio è che, oltre al calo della propensione al rischio del retail dopo la debacle dei mercati nel 2018, la maggiore trasparenza sulle commissioni richiesta dalla Mifid2 possa essere un limite all’espansione delle “fee”. La società non condivide il timore. Dapprima, dice la banca, la sua struttura commissionale è già adeguata alla nuova direttiva. Inoltre la trasparenza sui costi, è l’indicazione, non dovrebbe impattare in quanto l’istituto non ha “fee” di performance e quelle d’ingresso sono molto limitate. Infine, sottolinea sempre l’istituto, grande parte delle “commissioni” attese è legata al mondo assicurativo. Prodotti di protezione che, in mercati volatili, sono resilienti se non addirittura avvantaggiati.

Dal mondo delle commissioni ai prestiti. Questi, com è noto, contribuiscono al margine d’interesse. Nel business plan il “Net interest income” è previsto al 2021 in leggero rialzo. La dinamica, a ben vedere, è il risultato di andamenti differenti: da una parte c’è la riduzione del contributo della gestione finanziaria e degli interessi legati alle riprese delle sofferenze; dall’altra, invece, è prevista la spinta dei crediti.

Proprio rispetto ai prestiti, però, è possibile individuare un rischio. L’italia è vicina alla stagnazione. Un contesto in cui la domanda di credito può rallentare. Il che può impattare negativamente il “Net interest income”. Il gruppo non condivide il timore. In primis perchè le assunzioni macroeconomiche a base del business plan sono conservative. Poi perchè lo sviluppo sugli impieghi è maggiormente focalizzato sul retail che ha minori rischi e maggiori rendimenti. Infine perchè il credito al consumo, notoriamente attività anticiclica, darà un importante contributo. Al di là di simili considerazioni, tuttavia, può ulteriormente obiettarsi che il presupposto di crescita alla base del piano d’impresa è già maggiore rispetto alle stime di stagnazione per l’Italia. Attendiamo gli sviluppi macroeconomici, ribatte Bper. Ciò detto però, rimarca sempre la banca, il piano non considera il nuovo Tltro della Bce. Un programma che, consentendo l’ulteriore calo del costo della raccolta, permette di più che controbilanciare l’eventuale riduzione dei volumi. Di conseguenza, afferma Bper, i target del piano d’impresa al 2021 sono confermati. Tra questi: la redditività operativa a 2,54 miliardi e l’utile netto a 450 milioni. Oltre al Cet1 “Fully phased” intorno al 12,5%.