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(Il Sole 24 Ore Radiocor)- Una trimestrale oltre le attese, la seconda revisione al rialzo della guidance in pochi mesi e i piani di aumento della produzione trainati dalla domanda di chip per l'AI. Sono questi i fattori che convincono il mercato e spingono al rialzo le quotazioni di Asml ad Amsterdam e, di riflesso, il settore tech europeo. Sempre sull'Aex salgono Asm e Be Semiconductor, mentre a Milano Stmicroelectronics , dopo una partenza il progresso, ritraccia.
Tornando ad Asml, l'azienda olandese - che realizza sofisticate macchine litografiche per la produzione di semiconduttori avanzati, tra cui quelli di Nvidia - ha battuto le attese per il secondo trimestre con un fatturato pari a 9,326 miliardi di euro (dagli 8,767 miliardi dei tre mesi precedenti) e un margine lordo del 54% (dal 53%). L’utile netto è salito a 2,918 miliardi di euro da 2,757 miliardi e l’utile base per azione è passato a 7,59 euro (da 7,15 euro).Sulla base di questi numeri, il gruppo ha alzato le sue stime sul fatturato annuo fino a un intervallo di 43-45 miliardi di euro, con un margine lordo tra il 54% e il 56%. Dati ben al di sopra del consensus di 39,3 miliardi e alle precedenti previsioni dell'azienda, che indicavano ricavi tra i 36 e i 40 miliardi, con un margine lordo tra il 51% e il 53%.
«I continui investimenti legati all’AI e i progressi costanti in queste tecnologie stanno stimolando la domanda di chip logici e di memoria avanzati, rafforzano ulteriormente le prospettive di crescita del settore dei semiconduttori», ha spiegato il presidente e ad di Asml Christophe Fouquet. «I nostri clienti, a loro volta, continuano ad accelerare i propri piani di espansione della capacità produttiva - ha proseguito - Ciò si traduce in impegni da parte loro su tutto il nostro portafoglio di prodotti, che fornisce alla società una maggiore visibilità sulla domanda a lungo termine». Sulla scia di questo slancio e di «un flusso di ordini estremamente solido», l'azienda intende aumentare del 30% a 65 unità la capacità Euv a bassa Na (il suo strumento più avanzato per la produzione di chip). Ha inoltre delineato piani per aumentarla di un ulteriore 30% entro il 2027 e sta “valutando” la possibilità di incrementare la capacità di un ulteriore 30% l’anno successivo. La sfida per Asml è infatti quella di stare al passo con la domanda dei maggiori produttori di chip che addestrano e gestiscono l'AI.
Sebbene alcuni investitori si aspettassero un aumento della capacità più consistente per il 2027, con circa 90-100 macchine rispetto alle circa 85 previste dall’azienda, «la domanda è così forte che Asml è disposta a fornire al mercato previsioni chiare e basate sui dati concreti con due anni di anticipo», spiegano gli analisti di Citi. A questo si aggiunge il fatto che un’ulteriore crescita del 30% nel 2028, per gli esperti, porterebbe la produzione dell’azienda al di sopra delle stime. È sulla stessa linea il commento di JpMorgan, che ritiene che i piani di Asml indichino un potenziale di utili nel 2028 di gran lunga superiore al consenso. In più, «i risultati del secondo trimestre e le stime per il terzo trimestre sono migliori del previsto», aggiungono, suggerendo una revisione al rialzo del consensus. In generale, per gli operatori, i conti di Asml - che da inizio anno è cresciuta in Borsa di circa il 77% - sono una boccata d'ossigeno per il settore tech, alla ricerca costante di segnali che giustifichino il boom di investimenti nell'AI.
